Panzani, grupo francés de pasta seca, cuscús y salsas, podría unir sus fuerzas con Cerealis, el proveedor portugués de pasta seca de Mercadona, para conformar un gigante de más de 1.000 millones de euros de volumen de negocio, con una valoración cercana a los 1.800 millones.

Esa es la intención de CVC Capital Partners, el fondo detrás de Panzani, y de las familias Moreira da Silva y Silva Domingues, dueñas de Cerealis junto a Sofina, un hólding de inversión.

Según han explicado en un comunicado conjunto, ambas compañías cuentan con "presencia geográfica, carteras de productos y experiencia industrial complementarias". 

Panzani, que facturó 620 millones en el último ejercicio, tiene presencia en Francia, Países Bajos y Europa Central en categorías como pasta, cuscús y salsas. Cerealis, por su parte, opera en Portugal, España, República Checa y Polonia, con un volumen de negocio de 400 millones de euros y actividad centrada en pastas, cereales para el desayuno, barritas de cereales y galletas.

La evolución de ambas empresas, sin embargo, es dispar: mientras que las ventas de Panzani permanecen estancadas desde 2021, en el mismo periodo Cerealis ha prácticamente doblado su facturación. La fusión puede ser particularmente beneficiosa desde el punto de vista geográfico, puesto que permitiría abrir oportunidades para las marcas de cada compañía en el mercado de su hermana. 

"El principal motor de esta operación es la oportunidad de aprovechar una gama de productos, tecnologías y conocimientos altamente complementarios", ha señalado Pedro Moreira da Silva, vicepresidente ejecutivo de Cerealis, que asumiría la dirección general del grupo combinado, según los planes desvelados hoy.

Juntos, pero no revueltos

Panzani y Cerealis quieren aprovechar las sinergias allá donde existan, pero seguirán operando en lo fundamental como dos sociedades independientes, conservando sus respectivas sedes y su autonomía industrial. 

Además de tener a Moreira como CEO conjunto, el actual consejero delegado de Panzani, Albert Mathieu, coordinaría el mercado de Europa Central, donde ambas compañías tienen presencia. Paula Meireles seguiría al frente de Cerealis, del negocio ibérico y de la marca blanca internacional.

"Al unir fuerzas con Cerealis, crearíamos un actor paneuropeoindependiente, más diversificado, sólido y resiliente", ha celebrado Mathieu.

Una vez completada la operación, el grupo combinado contaría con una valoración cercana a los 1.800 millones de euros y una base accionarial estable compuesta por los actuales accionistas de Cerealis y CVC, accionista de Panzani, que conservaría una participación minoritaria en el negocio combinado. Los cuatro accionistas estarían representados en el consejo de administración, "respaldando el desarrollo a largo plazo del grupo y la inversión continuada en su negocio", han explicado.

El nuevo conglomerado estaría respaldado por una "inversión continuada en activos industriales, marcas e innovación", según han anticipado ambas compañías. El éxito de la operación depende aún de la negociación entre las partes y la consulta a los órganos de representación de los trabajadores, además de las autorizaciones pertinentes.